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企业并购

斗山工程机械以17亿元收购中国法人20%股权

今年2月,现代重工以47亿元收购斗山工程机械36.07%的股份

By Aug 19, 2021 (Gmt+09:00)

斗山工程机械的挖掘机
斗山工程机械的挖掘机

8月18日,斗山工程机械( Doosan Infracore )以3050亿韩元(约合人民币16.9亿元)从财务投资人收购旗下位于中国的当地法人斗山工程机械(中国)有限公司(以下简称“DICC”)20%的股份。

斗山与投资者就DICC的股权问题进行了长达6年之久的法律之争,如今这起纠纷终于画上了句号。由此,斗山集团可完成对斗山工程机械的出售,有望改善财务结构,并推进组织架构调整。

斗山工程机械与财务投资者的联合财团于周三签订了股份购买协议(SPA),以3050亿韩元收购DICC20%的股份。

财务投资人包括未来资产环球投资(Mirae Asset Global Investment)、韩国私募股权公司IMM Private Equity以及韩亚金融投资。

双方一直对财务投资者所持有的DICC股权价值存在着巨大分歧。联合财团原本认为,考虑到本金和利息,转让价格应在6千亿-1万亿韩元之间。但斗山方面则认为,以近2000亿韩元即可购买投资方所持股份。

一位投行人士指出:“斗山方面需要扫除最后障碍,才能出售斗山工程机械。财务投资人也不愿拖长诉讼,使双方各退一步达成最终协议。”斗山有望于下个月完成对DICC的收购。一旦交易完成,斗山工程机械将持有DICC100%的股权。

通过本次交易,双方多年的诉讼即将告终。2011年斗山工程机械设立中国法人(DICC)后,以“三年内在中国股市上市,回收投资”为条件,募集了大量投资。

当时,财务投资者投入近3800亿韩元,收购了DICC20%的股份。但是,由于市场条件不佳,该公司未能上市。基于此种情况,投资方曾在2015年就试图行使拖带权。

但随着出售计划流产,联合财团向韩国法院提起诉讼。投资方在一审败诉,二审胜诉。然而在今年1月,首尔高等法院推翻该案原告部分胜诉的原判,发回重审。

此次交易一旦达成,投资方将撤销对斗山集团提起的诉讼。尽管财务投资人在最高法院败诉,他们仍然可行使其强售权,以出售其在该公司的股份。

今年2月,现代重工业集团( Hyundai Heavy Industries Holdings )宣布,与斗山重工( Doosan Heavy Industries & Construction Co. )已正式签署股权收购协议。

根据协议,现代重工以8500亿韩元(约合人民币46.9亿元)收购斗山工程机械36.07%的股份。现代重工在去年12月就被选定为收购优先协商对象。

自去年斗山重工陷入流动性危机以来,斗山集团在推进重组升级。通过本次交易,斗山集团有望完成重组整合工作。

斗山拟以斗山燃料电池公司( Doosan Fuel Cell )和斗山山猫( Doosan Bobcat )为中心重建集团。这两家公司为斗山重工旗下子公司,负责环保新能源业务。

记者 金采衍 why29@hankyung.com

责编 Daha Park

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