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カカオバンク クラフトン 上場

カカオバンク、クラフトンなど「大物」上場の夏始まる  

By Jul 26, 2021 (Gmt+09:00)

カカオバンク
カカオバンク
「大物」が相次いで登板する公募株スーパー大戦が始まる。26日にカカオバンクを皮切りに約1か月間にわたり、総額が1兆ウォン(数千億円)単位の企業5社が相次いで公募株請約を進める。

25日、韓国経済新聞の資本市場専門媒体であるマーケットインサイトの集計によると、26日から8月末まで予定されている企業公開(IPO)の公募金額は、約9兆1300億ウォンに達する見通しだ。歴代最大規模で、昨年の全体公募金額(5兆7500億ウォン)よりも58.7%多い。
クラフトンのゲーム「バトルグランヅ」
クラフトンのゲーム「バトルグランヅ」
今夏最大の注目株はゲーム会社のクラフトンだ。上場過程で最大4兆3098億ウォン(約4144億円)を募集する。サムスン生命(4兆8881億ウォン)に続き、国内に上場した企業のうち2番目に大きい公募規模だ。インターネット銀行、カカオバンクの公募金額も、2兆5525億ウォン(約2454億円)に上る。このほか、ロッテレンタル、HKイノエン、イルジンハイソルスなどの公募金額が数千億ウォンの企業が順に申し込みを控えている。

市中の流動資金が大挙、公募株市場に押し寄せる見通しだ。過去最大の約81兆ウォンの証拠金が集まった4月、SKアイイーテクノロジーの一般申し込みの時より、さらに多くの資金が流れ込みかねないという見方が出ている。
ロッテレンタル
ロッテレンタル
「大物」の申し込み日程が細かく決まっているだけに、同期間、市場の大規模流動性が絶えず公募株市場に流れ込んできた。「出て行った」を繰り返す見通しだ。 あらかじめ証拠金を出す必要のない機関の需要予測とは違って、一般請約は希望注文金額の半分を証拠金として出さなければならないため、実際に大規模な資金が移動する。

金融投資業界では、この夏中、特定期間には100兆ウォン以上の請約証拠金が殺到する可能性もあると見ている。投資対象を探せなかった待機資金がどんどん増えているからだ。 韓国銀行などによると、現金と6か月未満の定期預金、マネーマーケットファンド(MMF)など短期浮動資金は昨年末の1566兆ウォンから、今年5月末には1683兆ウォンに増加した。このような変化とIPO市場の好況とあいまって、国内公募株の一般申し込み証拠金の新記録がここ1年間4回も更新された。
HKイノエン
HKイノエン
カカオバンクの場合、投資金が多い人はカカオバンクIPO代表主管社のKB証券に申し込む方が有利だ。 KB証券は、一般申し込み物量の54%である881万577株を保有している。 このうち均等配分量は440万5289株だ。 200万人が請約すれば、最小請約物量である10株(証拠金19万5000ウォン)を請約した人は2株をもらい、抽選でもう1株をもらうこともできる。

手にした資金が請約競争率基準で1株も受けにくい規模なら、ハナ金融投資や現代車証券を狙うことができる。二つの証券会社が、割り振られた物量は100万株にも満たないが、KB証券や韓国投資証券に比べ、加入者が少なく、均等割り振られた株式が相対的に多い可能性がある。

「大物」の登場で公募株市場のムードが盛り上がったが、公募価格の2倍の取引開始価格が形成された後、ストップ高に対する期待はかつてほどではない。1年以上続いた公募株市場の好況を受け、上場に乗り出す企業各社が、身代金を繰り返し引き上げてきたためだ。 証券会社IPO担当役員は「公募価格が以前より高くなり、上場後株価が大きく上昇する余力は弱まった」とし「投資家も公募株に対する期待値を下げている雰囲気」と述べた。

高評価を巡る議論が相次ぐのも負担となっている。SDバイオセンサー、クラプトン、カカオペイなどが「年俸を過度に高めた」という議論に巻き込まれた後、金融監督院から証券申告書の訂正を要求された。これを受け、SDバイオセンサーやクラプトンは公募価格を下げ、カカオペイは8月に予定していた上場時期を、第4四半期へと延期した。

記者 キム·ジンソン jskim1028@hankyung.com

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