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企业并购

SK E&S拟出售城市燃气业务49%股权;价值高达8亿元

Feb 03, 2021 (Gmt+09:00)

SK E&S拟出售城市燃气业务49%股权;价值高达8亿元
总部位于韩国的能源公司SK E&S计划出售其城市燃气业务的股份来增强公司资产流动性。该公司旨在筹集现金,以改善其财务结构、开展新业务和进行并购交易。

2月2日,据投资银行(IB)业界透露,这家SK集团旗下韩国能源公司决定出售其城市燃气业务子公司49%股权,但仍保留经营权。并在合同中可能包含允许回购股份的条款。

SK E&S计划最早在今年上半年完成交易,目前正在调整相关细节事项。另外,该公司是韩国最大的城市燃气供应商。

SK E&S有七家子公司负责城市燃气业务,是一个领先的市场参与者,其市场份额为23%。该公司的城市燃气业务全年营业利润约为1400亿韩元(约合人民币8.11亿元),几乎占公司总收入的60%。

根据投行业界估算,SK E&S的城市燃气业务价值约为3万亿韩元(约合人民币174亿元),几乎是息税折旧摊销前利润(EBITDA)的11倍(2700亿韩元)。 考虑到这一点,该公司在此次出售股权交易中,预计将获得超过1万亿韩元(约合人民币57.93亿元)的收入。

吸引全球私募股权投资目光

鉴于城市燃气业务可保证长期、稳定的现金流,预计包括私募股权公司在内的许多投资者都将参与此次交易。

潜在竞标者有近期收购Seorabeol City Gas Co.和Haeyang Energy Co.的韩国私募基金营运公司Glenwood Private Equity,以及SK E&S的主要股东麦格理资产管理(Macquarie Asset Management)。潜在买家还包括全球PE巨头KKR和韩国私募股权公司IMM Private Equity,他们一直在增加对基础设施的投资。

正式进军环保能源领域

预计SK E&S将所得款项用于正式进军环保能源领域,例如可再生能源,包括太阳能和氢能。该集团认为这些领域是未来拉动增长的引擎。

去年,SK E&S中标新万金太阳能海上发电项目,价值约2万亿韩元(约合人民币116亿元)。今年初该公司还与SK集团控股公司SK(株)签署了一笔价值15亿美元的交易,以收购美国氢燃料电池制造商普拉格能源(Plug Power Inc.)的股份。双方计划成立一家合资企业,以进军亚洲燃料电池市场。

去年,SK集团出售其“摇钱树”——化学业务部门SKC49%的股权,并将所得款项用于收购世界顶级铜箔制造商SK Nexilis(原 KCF Technologies Co. ,KCFT)。

去年年底,Choo Hyeong-wook出任SK E&S首席执行官。他曾负责SK Nexilis的收购案。基于此,投行预测,SK E&S今年将加快重组步伐。

SK E&S副会长Yu Jeong-joon也在今年的新年致辞中表示:“从今年开始,让我们齐心构建‘绿色投资组合’,来转向氢能、可再生能源和新能源解决方案。”

记者 车俊镐

chacha@hankyung.com

责编 Daha Park

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