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总部位于韩国的能源公司SK E＆S计划出售其城市燃气业务的股份来增强公司资产流动性。该公司旨在筹集现金，以改善其财务结构、开展新业务和进行并购交易。

2月2日，据投资银行（IB）业界透露，这家SK集团旗下韩国能源公司决定出售其城市燃气业务子公司49％股权，但仍保留经营权。并在合同中可能包含允许回购股份的条款。

SK E＆S计划最早在今年上半年完成交易，目前正在调整相关细节事项。另外，该公司是韩国最大的城市燃气供应商。

SK E＆S有七家子公司负责城市燃气业务，是一个领先的市场参与者，其市场份额为23％。该公司的城市燃气业务全年营业利润约为1400亿韩元（约合人民币8.11亿元），几乎占公司总收入的60％。

根据投行业界估算，SK E＆S的城市燃气业务价值约为3万亿韩元（约合人民币174亿元），几乎是息税折旧摊销前利润（EBITDA）的11倍（2700亿韩元）。 考虑到这一点，该公司在此次出售股权交易中，预计将获得超过1万亿韩元（约合人民币57.93亿元）的收入。

吸引全球私募股权投资目光

鉴于城市燃气业务可保证长期、稳定的现金流，预计包括私募股权公司在内的许多投资者都将参与此次交易。

潜在竞标者有近期收购Seorabeol City Gas Co.和Haeyang Energy Co.的韩国私募基金营运公司Glenwood Private Equity，以及SK E＆S的主要股东麦格理资产管理（Macquarie Asset Management）。潜在买家还包括全球PE巨头KKR和韩国私募股权公司IMM Private Equity，他们一直在增加对基础设施的投资。

正式进军环保能源领域

预计SK E&S将所得款项用于正式进军环保能源领域，例如可再生能源，包括太阳能和氢能。该集团认为这些领域是未来拉动增长的引擎。

去年，SK E&S中标新万金太阳能海上发电项目，价值约2万亿韩元（约合人民币116亿元）。今年初该公司还与SK集团控股公司SK（株）签署了一笔价值15亿美元的交易，以收购美国氢燃料电池制造商普拉格能源（Plug Power Inc.）的股份。双方计划成立一家合资企业，以进军亚洲燃料电池市场。

去年，SK集团出售其“摇钱树”——化学业务部门SKC49％的股权，并将所得款项用于收购世界顶级铜箔制造商SK Nexilis（原 KCF Technologies Co. ，KCFT）。

去年年底，Choo Hyeong-wook出任SK E＆S首席执行官。他曾负责SK Nexilis的收购案。基于此，投行预测，SK E＆S今年将加快重组步伐。

SK E＆S副会长Yu Jeong-joon也在今年的新年致辞中表示：“从今年开始，让我们齐心构建‘绿色投资组合’，来转向氢能、可再生能源和新能源解决方案。”

记者 车俊镐

chacha@hankyung.com

责编 Daha Park